Warren Buffet não é bobo. Eu sim.
Ele é um dos homens mais ricos do mundo, segundo o ranking da revista Forbes, e segundo sua conta bancaria.
Eu devo estar nesse ranking mais o menos na posição 5.987.231.234, segundo minhas estimativas, se alguém me passa o numero de telefone do editor da Forbes talvez possa ligar para confirmar.
Dos três livros que recomendei neste blog, todos falam direta ou indiretamente das estratégias do Warren Buffett. O Buffett nunca escreveu um livro, no máximo ele escreve (desde 1977) as cartas para os shareholders da empresa BERKSHIRE HATHAWAY que ele administra.
Afortunado foi Buffett que fez um curso e trabalho na empresa de Benjamin Graham. O livro de Graham (cuja primeira edição foi 1947) traz o prologo de Warren Buffett. Prologo que foi publicado pelo Graham, mas que na realidade Graham detestou. (Devem ser coisas do chefe)
Desde 1977, o maior investidor do mundo (W. Buffett) desafia a todos os administradores de fundos e investidores individuais a obter um retorno sobre o investimento de no mínimo 50% ao ano. Isto significa que se você investiu 10.000u$ em 1977 (atualmente o mínimo requerido para investir no fundo de Buffett é de 1.000.000u$) trinta anos depois (no 2007), se os cálculos estão certos, você terá 327.680.000u$.
Mas qual a formula secreta do senhor Buffett para conseguir este retorno sustentado durante tantos anos, independentemente das flutuações do mercado?
Bom, isso é mais secreto que o Santo Grial.
Das operações realizadas pelo Buffett nos últimos 30 anos podem-se extrair alguma das estratégias adotadas pelo grande investidor. (Estas estrategias estão relatadas no livro The Warren Buffett way)
Basicamente, Warren adquire companhias que:
1.Tenham solidos balanços e poucas dividas;
2.Tenham um negocio rentavel com bom gerador de caixa;
3.E sejam administradas por executivos "outstandig".
Certa vez perguntaram para Buffett qual o real motivo que o levou a comprar ações da Gillete Co. quando nadie investia um tostão na empresa. Ele, simplesmente respondeu, que comprou ação da Gillete porque milhões de americanos trabalham todas as noites em casa para na manha seguinte utilizar produtos da Gillete!
Outras premisas importantes utilizadas por ele, são:
1.Adquirir empresas com grande potencial de crescimento;
2.Warren geralmente adquiere empresas que dificilmente estejam na moda em Wall Stret, e mais possivelmente ainda nenguem nunca escutou falar dessa companhia antes.
E o que podemos fazer nos, simples mortais habitantes deste planeta?
Dificilmente podamos utilizar todas as tecnicas que o Buffett utiliza. Por exemplo, eu já liguei varias vezes para o presidente da Simantec Co. nos Estados Unidos tentando marcar uma reunião para que ele me conte, pessoalmente, sobre os planos da empresa nos proximos anos. Warren Buffett pode fazer isto! Eu nao consegui até hoje.
Mas nos temos uma pequena vantagem sobre o Warren. Estreita o suficiente como para poder peitar ao cara de igual a igual. (no referente a retorno).
Vôce esta prestando mais atenção agora?
Nos temos a possibilidade de comprar ações de pequenas empresas. Pequenas mesmo, se comparadas com as grandes como por exemplo uma CVRD ou uma Petrobras. Empresas que possuem um valor de mercado menor a 1.8 bilhões de reais. Estas empresas são chamadas de Small Cap.
Buffett não pode comprar este tipo de empresas. Simplesmente porque o estatuto do fundo que ele adminstra o proibe.
Dentro deste grupo de empresas podemos achar na Bolsa de Valores de São Paulo, a:
•ALL (com valorização de 225% desde 25/6/04)
•GOL (com valorização de 199% desde 24/6/04)
•Porto Seguro (com valorização de 98% desde 3/2/05)
Geralmente, os investidores que procuram empresas classificadas como Small Cap, olham mais para a historia da empresa e o pontencial que ela tem, que para fundamentos.
Tu S/A, as 300 melhores empresas para investir
Lista das 9 razões para investir na bolsa segundo a revista Você S/A (maio/06):
1.A Bovespa quer ser popular: Excelente! Lembre-se que a poupança é muito mais popular que a bolsa, porem popularidade não é sinônimo de rentabilidade (razão pobre);
2.Gente como você já esta lá: Onde? Na bolsa? Certo... você já assistiu aqueles documentarios do Discoverer Channel onde as manadas de gazelas correm todas juntas para o mesmo lugar? (razão pobre);
3.Arriscar vale a pena: Ótimo, vamos todos no bingo! A relação entre risco e retorno (maior risco maior retorno) não é valida. Partindo do ponto que o risco existem quando você não sabe exatamente o que esta fazendo. Por exemplo: Você atravessaria com seu carro a Avenida Paulista com o farol em vermelho? Acho que esse risco é claro, certo? Dificilmente você faça isso. A mitigação ou anulação do risco requer de conhecimento. Se você não estuda e entende porque que o investimento que você esta fazendo vai dar retorno, então você esta arriscando muito. Se você soubesse que existia alta probabilidade do governo de Collor confiscar os depósitos você tivesse insistido em investir na poupança? Agora, pergunte para qualquer gerente de banco qual o risco de investir na poupança? (razão arriscada);
4.Você pode ganhar dinheiro construindo casa ou distribuindo energia: Este é a primeira razão que eu acho valida. Sendo sócio de uma empresa, de um negocio que você entende razoavelmente, você vai compartilhar os lucros e desfrutar do crescimento da empresa. (ótima razão);
5.Você nem precisa sair de casa: Bom, neste ponto, acho que a revista não nos está tratando de tontos mas sim de idiotas. A facilidade de operação é sempre bem-vinda, também é muito simples comprar armas numa loja, mas não por isto você vai adquirir uma Magnun. (razão extremamente imbecil);
6.As empresas querem mais sócios: Você participaria de um negocio que esta indo para a falência ou seus socios majoritários são péssimos administradores, ou cosa pior? Se as empresas querem mais sócios elas vão ter que converncer você que são dignas de seu dinheiro, não interessa quanto você esteja disponivel a investir nela. Tem muitos clubes de futebol que também querem mais sócios, e de ai? (razão insuficiente)
7.Até o Lula está ajudando: (desconfiemos). A coisa funciona assim, os Governos criam incentivos fiscais para as empresas e para os investidores. As empresas tem centos de recursos legais para pagar menos impostos, os investidores tem decenas de incentivos fiscais e pagar menos impostos. Porque? Porque os governos querem que as empresas e os investidores gerem fontes de trabalho! Desta forma, quem paga impostos e impostos e impostos são os trabalhadores. Esta claro? Não!? Veja quanto é retido na fonte de I.R. por num investimento, e quanto é retido na fonte de um trabalhador. Se o trabalhador fica 6 meses ou mais trabalhando, ele vai ter o I.R. decrescente como tem o investidor? (razão sem comentários)
8.Tem gringo ganhando dinheiro aqui: Este é um clássico golpe baixo com apelo nacionalista. Esta chamando aos brasileiros de "dormidos". (razão lamentável)
9.Ninguém está nem ai para as eleições: Cuidado. Esta alegação parece mais de um profeta ou vidente, que de alguém que esteja procurando justificativas para convencer você de botar seu dinheiro na bolsa. (razão votem em mim! ridícula)
O artigo continua explicando os critérios utilizados para estabelecer um ranking das 100 melhores empresas para você investir. Os critérios vão desde a qualidade do papel, liquides, lucros a empresa, até a preocupação com a saúde do investidor (em artigo relacionado com a volatilidade: Cuide do seu coração.)
Finalmente (As estrelas do Pregão) apresenta uma lista com as 100 melhores empresas para você investir seu dinheiro.
Você sabia que na Bolsa cotizam 300 empresas. Isto significa que a lista abrange o 33% . Para mim, é como dizer quais são os melhores 12 números para voce apostar numa mesa de róleta em algum casino (utilizando critérios de: quantas vezes o número saiu, se o número e muito apostado, etc)... absurdo.
O que acho errado na abordagem deste artigo é que utiliza os mesmos criterios marketineiros para convecer você que a bolsa é um bom investimento. Classificando as ações por critérios que agregam... mas não o suficiente, todo esse espaço da revista poderia ser utilizado para explicar as pessoas como escolher uma empresa para investir.
Faz muito foco na ação e na Bolsa, quando na realidade você vai investir em uma empresa, comprando ações através da bolsa.
1.A Bovespa quer ser popular: Excelente! Lembre-se que a poupança é muito mais popular que a bolsa, porem popularidade não é sinônimo de rentabilidade (razão pobre);
2.Gente como você já esta lá: Onde? Na bolsa? Certo... você já assistiu aqueles documentarios do Discoverer Channel onde as manadas de gazelas correm todas juntas para o mesmo lugar? (razão pobre);
3.Arriscar vale a pena: Ótimo, vamos todos no bingo! A relação entre risco e retorno (maior risco maior retorno) não é valida. Partindo do ponto que o risco existem quando você não sabe exatamente o que esta fazendo. Por exemplo: Você atravessaria com seu carro a Avenida Paulista com o farol em vermelho? Acho que esse risco é claro, certo? Dificilmente você faça isso. A mitigação ou anulação do risco requer de conhecimento. Se você não estuda e entende porque que o investimento que você esta fazendo vai dar retorno, então você esta arriscando muito. Se você soubesse que existia alta probabilidade do governo de Collor confiscar os depósitos você tivesse insistido em investir na poupança? Agora, pergunte para qualquer gerente de banco qual o risco de investir na poupança? (razão arriscada);
4.Você pode ganhar dinheiro construindo casa ou distribuindo energia: Este é a primeira razão que eu acho valida. Sendo sócio de uma empresa, de um negocio que você entende razoavelmente, você vai compartilhar os lucros e desfrutar do crescimento da empresa. (ótima razão);
5.Você nem precisa sair de casa: Bom, neste ponto, acho que a revista não nos está tratando de tontos mas sim de idiotas. A facilidade de operação é sempre bem-vinda, também é muito simples comprar armas numa loja, mas não por isto você vai adquirir uma Magnun. (razão extremamente imbecil);
6.As empresas querem mais sócios: Você participaria de um negocio que esta indo para a falência ou seus socios majoritários são péssimos administradores, ou cosa pior? Se as empresas querem mais sócios elas vão ter que converncer você que são dignas de seu dinheiro, não interessa quanto você esteja disponivel a investir nela. Tem muitos clubes de futebol que também querem mais sócios, e de ai? (razão insuficiente)
7.Até o Lula está ajudando: (desconfiemos). A coisa funciona assim, os Governos criam incentivos fiscais para as empresas e para os investidores. As empresas tem centos de recursos legais para pagar menos impostos, os investidores tem decenas de incentivos fiscais e pagar menos impostos. Porque? Porque os governos querem que as empresas e os investidores gerem fontes de trabalho! Desta forma, quem paga impostos e impostos e impostos são os trabalhadores. Esta claro? Não!? Veja quanto é retido na fonte de I.R. por num investimento, e quanto é retido na fonte de um trabalhador. Se o trabalhador fica 6 meses ou mais trabalhando, ele vai ter o I.R. decrescente como tem o investidor? (razão sem comentários)
8.Tem gringo ganhando dinheiro aqui: Este é um clássico golpe baixo com apelo nacionalista. Esta chamando aos brasileiros de "dormidos". (razão lamentável)
9.Ninguém está nem ai para as eleições: Cuidado. Esta alegação parece mais de um profeta ou vidente, que de alguém que esteja procurando justificativas para convencer você de botar seu dinheiro na bolsa. (razão votem em mim! ridícula)
O artigo continua explicando os critérios utilizados para estabelecer um ranking das 100 melhores empresas para você investir. Os critérios vão desde a qualidade do papel, liquides, lucros a empresa, até a preocupação com a saúde do investidor (em artigo relacionado com a volatilidade: Cuide do seu coração.)
Finalmente (As estrelas do Pregão) apresenta uma lista com as 100 melhores empresas para você investir seu dinheiro.
Você sabia que na Bolsa cotizam 300 empresas. Isto significa que a lista abrange o 33% . Para mim, é como dizer quais são os melhores 12 números para voce apostar numa mesa de róleta em algum casino (utilizando critérios de: quantas vezes o número saiu, se o número e muito apostado, etc)... absurdo.
O que acho errado na abordagem deste artigo é que utiliza os mesmos criterios marketineiros para convecer você que a bolsa é um bom investimento. Classificando as ações por critérios que agregam... mas não o suficiente, todo esse espaço da revista poderia ser utilizado para explicar as pessoas como escolher uma empresa para investir.
Faz muito foco na ação e na Bolsa, quando na realidade você vai investir em uma empresa, comprando ações através da bolsa.
Curso Básico " Mercado de Ações"
Tipos de Ações
Ordinárias
Proporcionam participação nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito de voto em assembléias gerais.
Preferenciais
Garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente em percentual mais elevado do que o atribuído às ações ordinárias) e no reembolso de capital, no caso de dissolução da sociedade.
Formas
Nominativas
Cautelas ou certificados que apresentam o nome do acionista, cuja transferência é feita com a entrega da cautela e a averbação de termo, em livro próprio da sociedade emitente, identificando novo acionista.
Escriturais
Ações que não são representadas por cautelas ou certificados, funcionando como uma conta corrente, na qual os valores são lançados a débito ou a crédito dos acionistas, não havendo movimentação física dos documentos.
Fonte: Bovespa
Ordinárias
Proporcionam participação nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito de voto em assembléias gerais.
Preferenciais
Garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente em percentual mais elevado do que o atribuído às ações ordinárias) e no reembolso de capital, no caso de dissolução da sociedade.
Formas
Nominativas
Cautelas ou certificados que apresentam o nome do acionista, cuja transferência é feita com a entrega da cautela e a averbação de termo, em livro próprio da sociedade emitente, identificando novo acionista.
Escriturais
Ações que não são representadas por cautelas ou certificados, funcionando como uma conta corrente, na qual os valores são lançados a débito ou a crédito dos acionistas, não havendo movimentação física dos documentos.
Fonte: Bovespa
Curso Básico " Mercado de Ações"
Por que e onde Investir
Todo investidor busca a otimização de três aspectos básicos em um investimento: retorno, prazo e proteção. Ao avaliá-lo, portanto, deve estimar sua rentabilidade, liquidez e grau de risco. A rentabilidade é sempre diretamente relacionada ao risco. Ao investidor cabe definir o nível de risco que está disposto a correr, em função de obter uma maior ou menor lucratividade. Investimentos em TítulosAbrangem aplicações em ativos diversos, negociados no mercado financeiro (de crédito), que apresentam características básicas com referência a renda - variável ou fixa.A renda é fixa quando se conhece previamente a forma do rendimento que será conferida ao título e seu prazo de resgate. Nesse caso, o rendimento pode ser pós ou prefixado, como ocorre, por exemplo, com o certificado de depósito bancário. A renda variável será definida de acordo com os resultados obtidos pela empresa ou instituição emissora do respectivo título. AçõesTítulos de renda variável, emitidos por sociedades anônimas, que representam a menor fração do capital da empresa emitente.Podem ser escriturais ou representadas por cautelas ou certificados. O investidor em ações é um co-proprietário da sociedade anônima da qual é acionista, participando dos seus resultados. As ações são conversíveis em dinheiro, a qualquer tempo, pela negociação em bolsas de valores ou no mercado de balcão.
Fonte: Bovespa
Bandeiras e Flâmulas
Bandeiras e flâmulas são padrões muito úteis de continuação de tendência. Elas possuem características semelhantes:
Um movimento mais forte e objetivo inicial .
A correção do movimento.
Uma retomada do movimento na direção original.
São formações, em geral, de curta duração (1 a 3 semanas) que surgem com mais frequência em fases de subidas ou de quedas mais bruscas. O volume durante a formação tende a se reduzir, aumentando novamente no ponto de corte.
Um movimento mais forte e objetivo inicial .
A correção do movimento.
Uma retomada do movimento na direção original.
São formações, em geral, de curta duração (1 a 3 semanas) que surgem com mais frequência em fases de subidas ou de quedas mais bruscas. O volume durante a formação tende a se reduzir, aumentando novamente no ponto de corte.
Fonte: Nelogica
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